万达惊天交易到底卖了啥?融创是救世主还是接盘侠

万达惊天交易到底卖了啥?融创是救世主还是接盘侠

2019-03-12 23:50

  今天早上,环环的朋友圈被一条万达商业融创中国的联合公告刷屏了。刷屏程度甚至远远赶超几天前宋慧乔和宋仲基的婚讯。为什么一条商业收购信息会瞬间成为大家关注的焦点呢?环环打算帮大家梳理一下这件事情。

  公告称,万达以注册资本金的91%即295.75亿元,将13个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的全部现有贷款。融创房地产集团以335.95亿元收购北京万达嘉华等76家酒店。双方同意在多个领域全面展开战略合作。这也是内地房地产业目前为止最大的并购案例。

  为了充分发挥双方各自产业优势,经友好协商,双方于2017年7月10日签订了西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目、合肥万达文旅项目、哈尔滨万达文旅项目、无锡万达文旅项目、青岛万达文旅项目、广州万达文旅项目、成都万达文旅项目、重庆万达文旅项目、桂林万达文旅项目、济南万达文旅项目、昆明万达文旅项目、海口万达文旅项目等十三个文化旅游城项目股权转让及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等七十六个酒店转让协议。主要内容如下:

  一、万达以注册资本金的91%即295.75亿元,将前述十三个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款。

  三、双方同意在7月31日前签订详细协议,并尽快完成付款、资产及股权交割。

  公告发布后,在香港上市的万达酒店发展今日盘中突然发力,股价涨幅一度超过155%,半天成交额达7375万港元。

  另一边,融创中国在港交所的公告称,公司股票将于上午9点起暂停买卖,与其相关的所有结构性产品也将同时暂停买卖。

  除了涉及企业大、交易量大之外,此次事件引起众多关注的另一方面原因是,无论万达还是融创,都正处于“多事之秋”。

  6月22日,万达电影暴跌至停牌,股债双杀,这是万达历史上几乎从未出现过的事情。当时就引起了大家对万达财务状况的种种猜测。

  早在上月初,微博上就有不少传言称万达的大规模海外收购行为实际上是要向海外转移资产。加之万达近期频繁的大动作和极不稳定的股价,更让各界对万达的走向问题产生了担忧。

  6月30日,万达集团第6个重大文化旅游项目哈尔滨万达文化旅游城(简称哈尔滨万达城)开业,该项目也是东北地区唯一的万达城,也是目前东北地区投资最大、水准最高的文化旅游项目,斥资200亿。

  就在6月8日,王健林还亲自率领万达集团高管团队出现在惠州市,对大亚湾区生态环境和投资环境进行考察。当地媒体援引王健林的说法称,他对在大亚湾投资文化旅游项目“表达了信心”。

  早在3月底,万达就宣布与惠州市政府、大亚湾区管委会签署框架协议,拟斥资800亿元打造万达文化旅游城,创下万达单笔文旅项目投资纪录。

  而就在前几天,万达集团捐资7亿元帮扶贵州丹寨县的脱贫致富项目——万达旅游小镇还被报道开放3日收入400万,预计1年回本。

  环环还特地查看了万达集团年初公布的2016年财报,根据财报显示,2016年万达旅游产业收入174.3亿元,完成年计划的100%,同比增长37.1%。

  看起来万达的文旅产业发展得不错啊。为啥说卖就卖了呢?而且王健林曾说,旅游才是当前中国最好的投资,他也曾放言:万达要做全产业链的世界第一,万达进入的领域,谁都别想做老大!曾经的豪情壮志到哪儿去了?这转变,真是让人猝不及防……

  有一个非常值得关注的细节,就是万达决定以注册资本金转让项目股权,这种售卖方式在地产界相当罕见。或许是因为万达的文旅项目真的不赚钱,所以只能平本卖出。也或许说明万达不想测算,方便评估,想尽快交易拿到钱。这不禁有些让人汗颜,王老大,你有那么缺钱吗?

  还记得去年王健林曾放下豪言:万达要让迪士尼在20年内赚不了钱。如今,言犹在耳,迪士尼的一周年业绩显示,人家不光赚钱了,还赚了不少。真的是啪啪打脸。

  而万达的主题乐园呢?据说长白山项目和武汉项目目前仍然处于巨亏阶段。万达超越迪士尼,似乎是不太可能了。

  记者特地询问了武汉万达汉秀的工作人员,对方回复含糊,称目前每周有表演,但不肯说明具体情况。

  去年10月,同程重组万达旅业,双方表示要合作发展新型旅游。而现在看来,这一合作似乎也是雷声大,雨点小。

  融创方面,孙宏斌近期也是在资本圈火得不行的人物。原因要从融创投资乐视说起。

  处在风口浪尖上的乐视和贾跃亭的故事,就不在此赘述了。这个烫手山芋谁敢接呢?孙宏斌敢。

  而且他不仅敢接这个烫手山芋,还敢在乐视最危急的时候(7月6日)增持乐视影业的股份至21%。不过,孙宏斌是一名精明的商人,他的这个决定虽然冒险,但是却让他将乐视牢牢掌握在了自己手中。

  由于贾跃亭在乐视式微,并且他有着大量的资金诉求,因此融创此时入主成本最低,也最容易掌控住乐视。乐视内部员工透露:孙宏斌很有可能接任乐视网董事长。

  那边乐视的事情还甚嚣尘上,这边孙宏斌又冒出来搞了个更大的事情。而且是跟我们的国民公公王健林一起搞。他俩这究竟下的什么棋?万达啥情况?

  事件一出,反应最激烈的是网友。因为大家想到了一件事:去年7月3日,王思聪曾在微博上大骂长沙万达酒店。

  万达打包卖资产走向“轻资产”,将成为全国名副其实“最大招商公司”。此外,有媒体报道称,进一步的“轻资产化”也有助于万达商业尽快回归A股市场。目前。万达商业IPO的审核状态为“已反馈”。

  首先可以肯定的是,这是万达“轻资产”战略的重要一步,更方便万达今后“靠品牌赚钱”。并且对万达回归A股也不无好处。

  而对于融创来说,此次收购会大幅增加融创房产的土地储备,与之前业内人士预测的融创入股乐视以便取得乐视在天津蓟县的土地储备的推断不谋而合。

  对于融创这个“并购王”来讲,买万达的资产包,是因为融创当前基本以住宅销售为主,虽然规模化已经取得一定市场地位,但是,非住宅销售业务很少,此前收购乐视的战略投资结果不是太理想,现在万达有一些不错的资产整体打包出售,对于融创来讲,一方面万达资产包中有不少土地储备,对于还处于规模化的融创来讲也是必要的,同时,通过万达的品牌也可以增强投资拿地能力、融资能力等,还可以借力发力继续做

  “大”;另外,融创规模化已经达到一定阶段,今年总销规模预计在2000-3000亿,在这个阶段,融创需要通过转型规避风险。另一个值得关注的亮点是“双方同意在电影等多个领域全面战略合作”。目前,孙宏斌极有可能成为乐视新的掌门人,万达影业也在寻求新的发展机遇。若两者能在电影方面有所合作,强强联合,一方面拯救了乐视,另一方面也便于万达影业的扩张。所以从某种意义上来说,这是一次双方资源互换的共赢合作,会给多方带来利好。

  广州万达城是万达集团唯一布局一线城市的大型文化旅游商业综合项目,总投资超过500亿元。项目已动工建设的八大业态,除了室内滑雪乐园之外,还有大型文化旅游商业综合体万达茂、室外主题乐园、电影科技乐园、室内水乐园、未来科技秀场、星级酒店群和滨湖酒吧街。目前室内滑雪乐园已经完成封顶,国际滨湖酒吧街已初步落成。整体项目预计在2019年建成。

  万达酒店旗下拥有四个自营酒店品牌:万达瑞华、万达文华、万达嘉华以及万达锦华。除了上述的13项文旅项目,公告中还提到了北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76个酒店转让协议。

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